思科今天发布了该公司的2022财年第三财季财报。报告显示，思科第三财季净营收为128亿美元，与上年同期的128亿美元相比持平；净利润为30亿美元，与上年同期的29亿美元相比增长6%；不按照美国通用会计准则，思科第三财季调整后净利润为36亿美元，与上年同期的35亿美元相比增长3%。

　　思科第三财季调整后每股收益超出华尔街分析师此前预期，但营收未能达到预期。与此同时，思科对2022财年第四财季和2022财年全年的业绩展望也均未达到预期，从而导致其盘后股价大幅下跌逾12%，跌破52周最低价。

　　2022财年第三财季财报要点：

　　在截至2022年4月30日的这一财季，按照美国通用会计准则，思科净利润为30亿美元，与上年同期的29亿美元相比增长6%。按照美国通用会计准则，思科第三财季每股收益为73美分，这一业绩与上年同期相比增长7%。2021财年第三财季，思科的每股收益为68美分。

　　不计入一次性支出（不按照美国通用会计准则），思科第三财季调整后净利润为36亿美元，与上年同期的35亿美元相比增长3%；调整后每股收益为87美分，与上年同期的83美分相比增长5%，这一业绩超出分析师此前预期。据雅虎财经频道提供的数据显示，23名分析师此前平均预期思科第三财季每股收益将达86美分。

营收：

　　思科第三财季净营收为128亿美元，与上年同期的128亿美元相比持平，未能达到分析师此前预期。据雅虎财经频道提供的数据显示，21名分析师此前平均预期思科第三财季营收将达133.4亿美元。

　　按照业务类别划分，2022财年第三财季，思科产品（包括路由器和交换机等）销售额为94.48亿美元，与上年同期的91.39亿美元相比增长3%；服务销售额为33.87亿美元，与上年同期的36.64亿美元相比下降8%。

　　在产品业务中，思科第三财季来自于安全和Agile Networks的营收为58.69亿美元，与上年同期相比增长4%；来自于“未来互联网”（Internet for the Future）业务的营收为13.24亿美元，与上年同期相比增长6%；来自于合作业务的营收为11.32亿美元，与上年同期相比下降7%；来自于端对端安全业务的营收为9.38亿美元，与上年同期相比增长7%；来自于优化应用体验的营收为1.83亿美元，与上年同期相比增长8%；来自于其他产品的营收为200万美元，与上年同期相比下降58%。

　　按地域划分，思科第三财季来自于美洲地区的营收为76.38亿美元，与上年同期相比增长5%；来自于EMEA（欧洲、中东和非洲）地区的营收为32.71亿美元，与上年同期相比下降6%；来自于APJC（亚太、日本和大中华区）地区的营收为19.26亿美元，与上年同期相比下降6%。

　　毛利率：

　　思科第三财季总毛利率、产品毛利率和服务毛利率分别为63.3%、61.8%和67.3%，相比之下上年同期分别为63.9%、62.6%和67.4%。

　　不计入某些一次性项目（不按照美国通用会计准则），思科第三财季总毛利率、产品毛利率和服务毛利率分别为65.3%、64.1%和68.9%，相比之下上年同期分别为66.0%、64.9%和68.7%。

　　按地域划分，思科第三财季美国业务毛利率为64.8%，欧洲、中东和非洲地区业务毛利率为65.9%，亚太地区业务毛利率为66.4%。

　　运营支出和运营利润：

　　思科第三财季运营支出为45亿美元，与上年同期相比下降4%，在总营收中所占比例为35.1%。其中，研发支出为17.08亿美元，相比之下上年同期为16.97亿美元；销售和营销支出为22.09亿美元，相比之下上年同期为23.17亿美元；总务和行政支出为5.17亿美元，相比之下上年同期为6.03亿美元；已收购无形资产摊销支出为7700万美元，相比之下上年同期为6100万美元；重组及其他支出为零，相比之下上年同期为4200万美元。

　　不计入某些一次性项目（不按照美国通用会计准则），思科第三财季运营支出为39亿美元，与上年同期相比下降5%，在总营收中所占比例为30.7%。

　　思科第三财季运营利润为36亿美元，与上年同期相比增长4%，运营利率为28.1%。

　　不计入某些一次性项目（不按照美国通用会计准则），思科第三财季运营利润为45亿美元，与上年同期相比增长4%，运营利率为34.7%。

　　现金流、资产负债表及其他财务信息：

　　思科第三财季来自于业务运营活动的现金流为37亿美元，与上年同期的39亿美元相比下降6%。

　　截至第三财季末，思科持有的现金和现金等价物以及投资总额为201亿美元，相比之下截至2021财年末为245亿美元。

　　思科第三财季递延营收为223亿美元，与上年同期相比增长7%，其中产品递延营收与上年同期相比增长13%，服务递延营收与上年同期相比增长2%。

　　资本返还计划：

　　2022财年第三财季，思科宣布并支付了每股普通股0.38美元的现金股息，总支出为16亿美元。思科第三财季根据其股票回购计划总共回购了约500万股普通股，平均回购价格为每股54.20美元，总计支出2.52亿美元。通过股息派发和股票回购的形式，思科在第三财季中总共向股东返还了18亿美元现金。根据当前的股票回购计划，思科还可进一步回购价值约为176亿美元的普通股，无到期日。

　　并购交易：

　　在2022年第三财季，思科完成了收购私人控股企业软件公司Opsani的交易。

　　业绩展望：

　　思科预计，2022财年第四财季营收与上年同期相比下降1%到5.5%。据思科此前公布的财报显示，该公司2021财年第四财季的净营收为131亿美元，这意味着该公司预计2022财年第四财季营收将在124亿美元至130亿美元之间，不及分析师预期。据雅虎财经频道提供的数据显示，21名分析师平均预期思科第四财季营收将达138.7亿美元。

　　思科预计，2022财年第四财季不按照美国通用会计准则的毛利润率将在64%到65%之间；不按照美国通用会计准则的运营利润率将在31.5%到33.5%之间；不按照美国通用会计准则的每股收益将在0.76美元到0.84美元之间，其平均值为0.80美元，未达分析师预期。据雅虎财经频道提供的数据显示，23名分析师平均预期思科第四财季调整后每股收益将达0.92美元。思科还预计，2022财年第四财季按照美国通用会计准则的每股收益将达0.60美元到0.70美元之间。

　　对于整个2022财年，思科预计营收的同比增幅将达2%至3%之间。据思科此前公布的财报显示，该公司2021财年的净营收为498亿美元，这就意味着该公司预计2022财年净营收将在508亿美元至513亿美元之间，不及分析师预期。据雅虎财经频道提供的数据显示，26名分析师平均预期思科2022财年营收将达528.3亿美元。

　　另外，思科预计2022财年按照美国通用会计准则的每股收益将达2.75美元到2.85美元之间；不按照美国通用会计准则的每股收益将达3.29美元到3.37美元之间，不及分析师预期。据雅虎财经频道提供的数据显示，26名分析师平均预期思科2022财年每股收益将达3.44美元。

　　思科对2022财年第四财季和全年的业绩展望均假设，按照和不按照美国通用会计准则的备付所得税率均为19%。

　　股价反应：

　　当日，思科股价在纳斯达克的常规交易中下跌2.24美元，报收于48.36美元，跌幅为4.43%。在随后截至美国东部时间18日下午5点33分（北京时间19日凌晨5点33分）为止的盘后交易中，思科股价再度下跌6.04美元，至42.32美元，跌幅为12.49%，跌穿52周最低价。在截至周三收盘为止的过去52周，思科的最高价为64.29美元，最低价为47.47美元。