吞并了竞争对手Voltaire的Mellanox几乎在过去几年中统治着InfiniBand适配器和交换机市场。但是最近Intel准备拿出1.25亿美元收购QLogic的InfiniBand芯片、适配器和交换机业务的消息引出一个问题：这对Mellanox意味着什么？
在与华尔街分析师召开的电话会议上，Mellanox总裁、首席执行官兼董事会主席Eyal Waldman介绍了该公司在2011年第四季度的财报结果，并未理睬Intel在InfiniBand领域采取的行动。
Mellanox出售混合以太网和InfiniBand的ConnectX适配卡和用于服务器连接的芯片，还推出了同时兼顾以太网和InfiniBand的SwitchX ASI。
Mellanox希望扩大网络Racket市场的份额，专注于高性能计算、云、数据库集群和业务分析，收购了Voltaire进军以太网市场，这样他们就可以为数据中心提供多种网络协议。他们的想法是削减开发和制造成本，降低价格，并提高产量。
当然没有什么能阻止Intel做同样的事，而且Intel将拥有一大批资深的以太网和InfiniBand工程师。Intel没有透露在网络领域有怎样的欲望，华尔街分析师们没有在电话会议上提出，Waldman自己也没有提及。
但是华尔街分析师们问到Intel现在既是竞争对手也是合作伙伴的问题，正如你所能想象的，Waldman很乐观地回答了这个问题：
“我们觉得这很好，这对于市场来说很重要，我并不认为QLogic的InfiniBand业务非常成功，在这个市场内有不止一家厂商存在是件好事。我们认为Intel在支持InfiniBand的做法是正确的，他们知道，市场接受这项技术不仅仅是因为高性能计算，还有虚拟化数据中心、云和Web 2.0等等。”
Waldman表示，Mellanox相信在未来今年数据中心内超过40%的x86服务器将采用高速InfiniBand或者以太网协议，而且在服务器和交换机方面，将有大约1100万~1200万的高速端口订单。
Mellanox认为，这些端口在数据中心市场并不会增长那么多，但是随着时间的推移，ConnectX和SwitchX芯片将获得这些端口更多的份额。因此前不久Mellanox宣布降低其10GbE适配器和交换机的价格。
Waldman表示：“我们期待与Intel的密切合作，继续将InfiniBand和聚合以太网RDMA推向市场。”他补充说，Mellanox的技术比QLogic领先了一两年时间。
Mellanox扮演InfiniBand推动者的角色已经多年，并且借助收购Voltaire和SwitchX芯片大举进军以太网交换市场。但是用不了多久，Intel也将会扮演这一角色，除非Mellanox能够找到更大的盟友，或者被收购——也许是AMD。Mellanox产品的三大买家——IBM、惠普和Oracle也许会感兴趣。
但是在抢眼的第四季度财报数据、相对不错的发展前景、以及Intel收购QLogic InfiniBand业务的消息面前，Mellanox大幅增长，市值达到12.6亿美元。考虑到表现平平的收入和利润，即使对于上面提到的那些潜在买家来说，恐怕价格也过于高了。
Mellanox财报结果
在2011年12月结束的第四季度，Mellanox收入增长78.6%至7270万美元，很大程度上要归功于收购了Voltaire。更重要的是，Mellanox摆脱了2010年同期的35.2万美元亏损，在这一季度盈利410万美元。从全年来看，Mellanox收入增长67.6%至2.593亿美元，但收益减少了24.9%，还不足1000万美元。
Mellanox首席财务官Michael Gray在电话会议上表示，在第四季度集成电路和适配器板占到了该公司57%的销售额，交换机占30%，剩下的是软件和服务。
通过跨芯片、适配器、交换机、软件和服务的协议，40Gb InfiniBand产品（也就是Quad Data Rate，QDR）占公司整体收入的50%，相比上一季度的53%有所减少。20Gb InfiniBand产品（也就是Double Data Rate，DDR）在上一季度的份额为12%，但是该季度减少至8%。56Gb InfiniBand（Fourteen Data Rate，FDR）在上一季度仅占4%，但是这一季度由于Mellanox拿下了几笔大的超算集群订单，FDR的收入增长至14%。
在第四季度，以太网产品收入大幅增长52%，占到整体销售的14%。虽然我们不清楚Mellanox是如何计算运行两种协议的设备产品收入，但是这些数据能让你了解哪些是增长的，哪些是下滑的。
在第四季度，Mellanox有两家客户占到了10%的销售额，其中一个是美国证券交易委员会（U.S. Securities and Exchange Commission）。另外在厂商方面，Oracle占Mellanx收入的10.2%，惠普占20%，IBM占19%。
展望2012年第一季度，Gray表示Mellanox有两笔大的超算订单，一个在美国，一个在欧洲，这就贡献了大约1000万美元。这两笔订单都是基于InfiniBand的，可能是FDR，Mellanox没有透露。
因为这些订单，Mellanox也许不会像大多数IT供应商那样遭遇第一季度的低迷，销售也将增长至8100万~8200万美元。也许更重要的是，Waldman告诉华尔街，Mellanox将在2012年全年都保持连续增长。
